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类似分级基金的产品,融资分级基金

内容导航:
  • 指数基金分级基金的区别
  • 哪些分级基金有风险,分级基金为什么会下
  • 分级基金的A类B类啥意思啊,有什么套利机会么
  • 市场上有专门做分级基金套利的产品吗?
  • 可转债交易规则新规
  • 什么是可转债,它怎么交易?
  • Q1:指数基金分级基金的区别

    你好,etf和分级基金的区别
    ETF基金
    交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
    特点
    交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。
    独特的实物申购、赎回机制
    一级市场
    分级基金
    分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
    特点
    将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。
    通常分级基金会分为A份额和B份额,A份额的特点是约定收益、定期折算分红,B份额的特点是当净值小于或大于某数值有不定期折算,大部分没有定期折算 。
    ETF基金和分级基金区别
    1、市场之间的差异
    通过上面对分级基金概念的介绍应该有一个基本的了解,市场上的分级基金大部分可以分为:母基金、子基金A、子基金B,A份额可以简单地理解有约定收益而B份额存在不确定性,随着市场的变化而变化。虽然A份额有约定的收益但是也会存在风险,如基金在某一段时间内基金资产出现极端损失情况下,基金份额持有人可能会面临无法取得约定收益甚至损失本金的风险。大部分情况下母基金是不上市的,所以投资者如需购买的话只能通过一级市场进行申购/赎回,而A、B子基金在二级市场上交易投资者可以通过股票账户进行买卖操作和股票买卖操作类似。假设投资者在场外市场(一级市场)申购了母基金由于只能通过场外市场进行赎回,如果投资者想要进行拆分的话需要投资者办理转托管,把母基金份额转托管到场内市场(二级市场)进行拆分,拆分成A、B子基金进行交易,反之可以通过场内市场购买A、B子基金合并成母基金份额转托管到场外市场进行赎回。
    ETF基金具有一定的特殊性,虽然一、二级市场都可以进行交易,但是要想在一级市场申购赎回是有一定的限制,一般情况下最低要50万份起,一般的普通投资者无法达到。并且在一级市场操作是用一篮子股票去换取基金份额而不是用钱去购买,这个和分级基金存在一定的区别。相比二级市场上的ETF基金就比较简单了,普通投资者要想买卖ETF基金可以像购买股票一样去买卖就可以了。
    2、基金份额能否拆分差异
    分级基金和ETF基金同属特殊类型基金,而两者存在一定区别。前者可以把母基金拆分成两级或多级具有不同的风险收益,依据投资者的风险偏好的不同,选择适合自已的产品,选择性方面要比ETF基金广,操作上也比灵活。ETF基金是不可以进行拆分的,而且在一级市场操作有资金要求方面的限制,普通投资者如果资金能达到要求但受制于客户端限制,操作上也不是很方便。虽然市场上出现了一些专用软件来解决ETF在一、二市场进行操作,可能投资者需要付出代价。
    3、是否具有杠杆
    ETF基金是没有杠杆性质的,说道底所有的操作都是投资者自有资金。分级基金具有杠杆性我们也可以把它称之为杠杆基金,虽然也是使用客户自有资金去操作,为什么说它具有杠杆性质呢?我们可以通过下面的例子进行说明。例如,某只分级基金按照1:1的比例进行分拆,拆分成子基金A和子基金B。根据母基金的净值计算公式(母基金净值=A类子基净值* A份额占比 + B类子基净值* B份额占比)可以看出A份额子基金净值为1时,B份额子基金的净值增长是母基金净值增长的两倍(即B份额拥有2倍初始杠杆)。假设目前B份额的子基金的净值是2元,母基金的净值是1.5元(1*50%+2*50%),那么母基金相比之前的净值增长了0.5元。而B份额子基金相比之前的净值增长了1元,1除以0.5等于2。通过以上计算可以推倒出B份额拥有2倍的杠杆。因此,当A类子基金净值稳定增长的情况下,B类子基金净值具有杠杆特性。即,当母基金净值上涨时,B类净值涨幅高于母基金涨幅;当母基金净值下跌时,B类净值跌幅高于母基金跌幅。所以在一定程度上分级基金的风险要比ETF基金大。
    4、跟踪标的差异
    ETF基金是跟踪标的指数,考察ETF基金的收益是通过对比标的指数的走势。标的指数走势好相对于而言ETF基金的收益较高,两者呈正相关关系。而分级基金是跟踪市场行情变化,如果市场行情好的话,B份额持有的收益可能大幅高于市场的平均收益,因为B份额具有杠杆性。
    不管是分级基金也好,ETF基金也罢。本质上没有好坏之分,只有在瞬息万变的市场行情找到适合投资者的产品才是最重要的。好比风险积极的投资者抗风险能力强,预测未来市场行情将走好,那他可以选择分级基金B进行投资,如果行情真的像他预测那样,那他的收益将大幅度提高。如果是风险厌恶型的投资者,讨厌风险不愿意承担风险,那他可以选择分级基金A或者ETF基金获得市场的平均收益或者低于市场的平均收益。所以,找到自已适合的金融产品才是最重要的。
    风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

    Q2:哪些分级基金有风险,分级基金为什么会下

    分级基金产品设计原理是两类子基金之间的风险收益博弈。分级基金产品中有A份额和B份额。
    A份额是低风险份额,称为稳健份额或者A类分数,该类份额类似固定收益类产品,获取约定利率的固定收益,而且是先于高风险份额优先获取,风险较小。A份额基金持有人相当于债权人,相当于将资金借给进取份额持有人而获取固定收益。
    B份额为高风险份额,称为进取份额或者B类份额,基金名称称为××分级B,该类份额获取支付给稳健份额之后的剩余收益。B份额基金持有人相当于公司股东,相当于向稳健份额持有人融资而获取财务杠杆。

    Q3:分级基金的A类B类啥意思啊,有什么套利机会么

    分级基金是通过对基金(母基金)收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金(子基金)份额,并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。一般情况下,由基金基础份额所分成的两类份额中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,称为“A类份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,称为“B类份额”。类似于其它结构化产品,B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益,而具备了一定的“杠杆特性”,也正是因为“借用”了资金,B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。 保守型子基金,风险低、收益也低。激进型子基金预期收益高、风险也高。基金成立成后两类份额合并运行。在收益上分配比例不同,由投资者选择。 A类适合于偏好低风险的投资者,B类适合于偏好高风险高收益的投资者。如果形势好、运作的好,保守型子基金要向激进型子基金作利益输送;形势坏、运作不好,激进型子基金也要保证保守型子基金的基础收益。

    Q4:市场上有专门做分级基金套利的产品吗?

    到缘定金升 的博客了解吧,都差不多

    Q5:可转债交易规则新规

    1、操作方面和股票相同,点击“买入”或“卖出”,输入代码、数量、价格,下单即可;

    2、最小买卖单位是10张(深市叫10张,沪市称1手);

    3、回转交易,俗称T+0(当日买入当日可卖出);

    4、没有涨跌幅限制,但有停牌制度。

    扩展资料:

    交易转让制度方面,《征求意见稿》要求证券交易场所根据可转债的风险和特点制定交易规则,防范和抑制过度投机;进行程序化交易的,要符合证监会规定并向证券交易场所报告。

    要求证券交易场所制定投资者适当性管理制度,证券公司对客户的投资者适当性进行核查评估,引导投资者理性参与可转债交易;防范强赎风险,加强对发行人行使强赎权行为的监管和规范;加强风险监测,要求交易所建立跨品种监测机制,并制定针对性的异常波动指标,及时采取有关处置措施。

    参考资料来源:

    中国财经-可转债交易新规今日起实施 忘记操作打新、买入都受限

    Q6:什么是可转债,它怎么交易?

    可转债
    可转债是指zj持有人可按照发行时约定的价格将zj转换成公司的普通股票的zj,全称为可转换公司zj。 当可转债失去转换意义,就作为一种低息zj,它依然有固定的利息收入。如果实现转换,投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。
    可转债转股数量(股)=转债手数*1000/初始转股价格(1手等于10张可转债)

       初始转股价格可因公司送股、增发新股、配股或降低转股价格时进行调整。

    可转债交易规则:


    可转债实行T+0交易,其余一切业务参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易,终止交易前一周交易所予以公告。

     
     申请转股时:深市投资者应向其转债所托管的证券经营机构填写转股申请,沪市投资者应向其指定交易的证券经营机构进行申报。


    申购新发行可转债与股票申购规则类似。

    购买可转债的方式:


    【1】可以像申购新股一样,直接申购可转债。可转债的发行面值都为100元,申购的最小单位为1手;

     
    【2】提前购买正股获得优先配售权。由于可转债发行一般会对老股东优先配售,因此投资者可以在股权登记日之前买入正股,然后在配售日行使配售权,获得可转债;


    【3】在二级市场上,投资者只要拥有了股票账户,也就可以买卖可转债,具体操作与买卖股票类似。

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