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对冲基金基差

qh方面的问题想请教专业人士

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套期保值和对冲基金用的手段是不是差不多啊,我绕的好晕

 (一)对套期保值的理解

  1. 概念解读:套期保值是指把qh市场当作转移价格风险的场所,利用qh合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,是为了避免现货市场上的价格风险而在qh市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为。套期保值保值的对象是现货的中远期合约。

  2. 关键点:第一,现货价格是确定的;第二,交易者在未来有出售现货的需求,因而当期卖出合约相当于将销售提前锁定;第三,交易者在qh上应该建立空头,主要目的是锁定未来销售现货的收益。

(二)对对冲交易的理解

  1. 概念解读:对冲交易是利用期、现价格变动一致的公理,以反向操作方式来达到规避风险的一种办法。对冲交易对冲的对象是价格,而不是合约。这个价格是未来的现货价格。所以其具有较大的不确定性。对冲交易相当于是qh交易中的锁仓交易,通过这样的交易行为,它会在一定程度上将风险锁定在一定的范围之内。

  2. 关键点:第一,未来的现货价格不确定;第二,交易者在当期持有现货,因而当期卖出qh合约相当于对冲掉了未来价格波动的风险;第三,交易者在qh上建立空头,主要目的是锁定持有现货的成本。

(三)套期保值与对冲交易的区别

  1. 首先,套期保值对象是现货中远期合约,它具有鲜明的确定性,这在中远期现货合同里可以看到,它载有商品价格、商品数量、商品质量和商品交货期等。对冲的对象是未来的现货价格,它具有鲜明的不确定性,但是由于期、现价格的变动方向是一致的,所以它同样能够规避风险。

  2. 其次,从规避风险的效果看,对冲效果远不能与套期保值效果相比。我们知道,现货价格=qh价格+基差,也就是在没有确定的现货价格情况下基差也是计算不出来的。也正因如此,套期保值交易至多存在一个不确定性,也就是基差;而对冲交易却有两个不确定性,除去现货价格以外,还有基差。

近十年黄金价格走势?

近十年黄金价格走势从最初2005年的416美元/盎司最高上涨到2011年的1920美元/盎司,再到现在的2015年的1080美元/盎司。整体是一个冲高回落的趋势,这也是我在财商达人直播看到的

宏观对冲和量化对冲有哪些区别

量化对冲策略通过程序化交易分散投资,通过对冲工具控制风险,持续获得稳健收益。从投资原理角度是相对理想的投资策略。但目前股指qh受限的现实情况,却会导致量化对冲基金实际表现与理论存在差距,具体而言:
1、交易工具的缺失导致对冲不完全,例如小盘股对冲工具的缺失使得市场中性策略在2014年末出现净值的剧烈波动;
2、交易策略突破了严格对冲的原理。例如基金经理加入对市场机会的主观择时或趋势判断,未严格执行100%对冲,留有一定的风险敞口;
3、模型实现层面或有缺陷。如编程语言、计算机硬件、数据处理等技术问题影响量化对冲策略的实现效果;
4、策略的执行可能受到监管政策、交易品种流动性和负基差等限制。

远期对冲(基金)和qh对冲(基金)的差别是什么?

远期对冲,一般是指用远期合约来对冲风险的一种基金。
qh对冲,应该就是用qh来对冲风险。远期合约和qh的区别主要在于合约是否标准化,后者更标准,前者是灵活的。

对冲基金(Hedge Fund)是什么?

对冲基金是指在基金在买入基础金融资产时,同时卖出此基础金融资产的衍生金融资产,以减少风险。例如,基金在2元买入A股票10股,同时以2.1元卖出以此股票为标的的3个月qh,那么此基金在三个月内可赚取1元。应该看到对冲基金在规避风险的同时,减少了投资的预期收益率。